作為我國金融體系中重要的組成部分，銀行理財子公司的成立是為了適應國家金融供給側結構性改革的大趨勢，代表著我國金融體系正在由傳統商業銀行作為信用媒介的間接融資體系向更加多元、靈活、高效的直接融資及投資體系轉變。銀行理財子公司必須充分發揮資管服務實體經濟的作用，才能在我國從經濟高速增長轉向高質量增長、從總量增長轉向結構優化的過程中貢獻力量，并為自身獲取充沛的發展動能和廣闊的成長空間。

信銀理財成立兩年來，始終將服務實體經濟作為公司最重要的發展戰略之一。在中信集團戰略定位、中信銀行“342強核行動方案”和信銀理財“325強核實施方案”架構的引領指導下，信銀理財于2022年初成立投行業務條線，專職深耕資本市場綜合投融資業務領域，建立了總分行協同聯動的合作模式，以股權投資業務、資本市場業務和自營項目業務為抓手，直接參與上市公司與地方優質國企的各類直接融資以及優質未上市公司的股權投資，經營業績表現突出、市場地位行業領先。

資本市場業務是信銀理財服務實體經濟的破局利器

今年上半年，在國內全面性資產荒的背景下，信銀理財成功實現“從零到一”突破，在極短時間內完成投行業務條線的部門架構調整和管理制度創設，為全力發展資本市場業務奠定基礎。一季度在疫情影響下，信銀理財堅決打贏架構調整后的資產“堰塞湖”攻堅戰，堅持打贏“投放保衛戰”，協同外部券商機構完成線上股票質押登記辦理、協同公證機構完成線上核保面簽等新嘗試，力保疫情期間放款需求強烈的資本市場項目實現了應投盡投，截至2022年三季度末已累計完成項目類資產投資超過600億元，人均投資金額位居行業前列。

理財資金的初心和使命就是為實體經濟服務，除上市公司外，廣大的優質未上市公司更是理財資金服務實體經濟的重要舞臺，信銀理財通過“瞪羚行動”深度助力優質未上市公司做大做強。截至2022年三季度末，信銀理財“瞪羚行動”新增瞪羚企業投資超過50戶，新增發行股權基金類理財產品規模近億元，被投行業主要分布于先進智造、碳中和等，重點布局“卡脖子”關鍵技術、“先進智造”、“碳中和、碳達峰”等符合政策導向的關鍵領域，不斷提升中信銀行對實體企業“精準滴灌”的服務質效，進一步擴大自身行業領先優勢。

體系建設是信銀理財服務實體經濟的支撐保證

中信銀行“342強核行動方案”為信銀理財開展資本市場業務提供了重要的發展機遇和有力的母行支持。根據“統一推薦、獨立審批、雙線支撐、三重考核”的總體原則，信銀理財快速啟動戰略部署，通過一系列管理優化措施，提升資本市場業務協同投資能力。

在組織架構方面，信銀理財抽調公司經驗豐富的資本市場專業人才，第一時間組建了新的投行業務條線，專職從事各類資本市場綜合投融資業務的全流程管理。在研究支持方面，信銀理財自上而下構建三層次研究體系：公司管理層面，參考母行“531研究體系”及“五策合一”方案，制定行業研究與資產配置策略的“共識基礎”；研究服務層面，由研究部牽頭，業務、投資和風險部門共同參與公司常態化行研課題及重大專項性課題研究。

投資執行層面，從日常研究和執行工作方面提出配置策略，及時傳遞行業動態及研究成果，不斷實踐完善基礎研究分析能力。

在業務體系方面，由信銀理財獨立審批并完成全流程業務管控，通過母子聯動制定營銷策略、交易方案和共同盡調，平行作業構建“總行+分行+理財”的投資鐵三角，同時建立市場化信息共享機制，將投資研究和市場信息推送至分行經營機構，助力引導一線經營機構發現更多資本市場業務機會。

在全流程風控體系方面，構建多維度立體化風險管理機制，不斷健全各項風險管理規章制度。

在業務品種方面，信銀理財目前已覆蓋可轉債投資及融資、定增投資及融資、可交債投資、股票質押融資、股權/基金份額收益權、股權直投（含私募基金）等多個資本市場投融資品種。在渠道合作體系方面，信銀理財與中信證券、中信建投證券等集團內金融機構開展深入合作，與市場主要大型券商、基金、信托等管理人和主流中介機構進行廣泛合作，共享研究成果，獲取投資信息，共建“中信聯合艦隊”資本市場業務生態圈。

黨建為先是信銀理財服務實體經濟的根本動力

信銀理財投行業務條線的設立初衷是全面落實總行“342強核戰略”，通過分行與信銀理財資產聯動投融資模式為全行資本市場業務營銷、研究、投資及投后等工作進行扎口管理。在公司黨委和紀檢部門的關心和幫助下，公司黨委于2022年4月批示同意成立投行業務條線黨支部，并對投行業務條線黨支部提出要在資產業務創新轉型過程中充分發揮“黨員先鋒隊”模范帶頭作用的殷切要求。

投行業務條線黨支部自成立以來，始終緊扣總行“342強核行動方案”和公司“325強核實施方案”，嚴格落實公司黨委提出的“政治合格、品德合格、執行紀律合格、發揮作用合格”要求，心懷國之大者，通過“瞪羚行動”深度助力未上市公司做大做強，立足“科創金融”和“專精特新”兩個重點領域，以服務科創企業、優質轉型企業和專精特新小巨人企業為核心任務，通過資本市場投融資業務深入服務上市實體企業和優質地方國企。

面對新形勢下復雜多變的外部環境，黨支部始終將服務實體經濟和堅持國之大者一以貫之。在發展業務時，全體黨員同志始終不忘將“全面風險管理”理念納入工作重點，落實“三道防線”工作要求，不斷強化高質量發展理念。同時堅持以身作則，嚴格落實中央八項規定和四風建設，業務發展和業務對接過程中遵守“親”“清”原則，落實從群眾中來、到群眾中去的工作理念，以身作則時刻起表率作用，踐行作風建設永遠在路上的長效工作方法，牢固樹立底線思維和風險意識。

總行戰略引領和分行協同聯動是信銀理財服務實體經濟的底氣

信銀理財資本市場業務由總行投行部負責備案立項并統一提供全口徑專業指導，總分行投資銀行部深耕前線市場，是信銀理財做大資本市場業務的信心來源和堅強保障。通過總行戰略指導和分行協同聯動，能夠高效地傳達業務需求、客戶訴求并推動理財做出及時應對，充分體現出中信銀行敏銳的市場意識和客戶綜合經營能力。總行投行部、分行投行部和信銀理財投行業務條線已形成堅強可靠的“鐵三角”關系，成為中信品牌在資本市場業務中的核心競爭力。

現階段商業銀行的傳統銀行信貸業務已經越來越難以滿足上市公司復雜多變的融資需求，部分一線分支行經營機構從業人員往往對資本市場業務不甚了解，很難清晰明確地向客戶介紹業務模式和落實營銷任務。

但必須看到的是，國內優質上市公司對于新增表內貸款等負債科目雖已較為謹慎，但對定增、可轉債、股票質押、大宗交易、員工持股等權益性質的投融資業務卻始終較為積極，通過這些業務不僅能夠更容易地扣開客戶的大門，還能使分行在融資成本和期限要求等方面具備更強的議價能力。

針對上述情況，信銀理財已籌劃在上市公司數量較多、優質賽道產業鏈聚集效應較強的地區組織“投行業務戰狼營”，對當地分行進行針對性深入培訓。“投行業務戰狼營”將以跨區域、跨行業、跨部門的行業培訓、專家講座、同業交流、經驗分享、實地盡調等科目為抓手，以行業研究驅動業務發展，以討論交流建立投資共識，以授信政策明確投資方向，以審查審批標準防范投資風險，以營銷客戶名單引領業務導向，以項目落地作為交付成果，最終推動分行與信銀理財資產聯動模式的健康可持續發展。

目前，信銀理財已協助全國分支行經營機構拓展了數十家上市公司新客戶，資本市場業務已成為解決客戶需求和獲取綜合收益的關鍵一招。

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